What’s new ?
คาดกำไรปกติ 3Q64 ที่ 8 ลบ. แม้ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19 แต่บริษัทสามารถปรับกลยุทธ์ในการจำหน่ายโดยเน้นช่องทางแบบดั้งเดิมมากขึ้น ช่วยชดเชยปัจจัยดังกล่าวได้บางส่วน
เตรียมเพิ่มช่องทางจัดจำหน่ายโดยการลงทุนซื้อเครื่องผสมสีจำนวน 440 เครื่องภายในปี 2568 วางตามร้านค้าปลีกทั่วประเทศ ช่วยเพิ่มช่องทางจัดจำหน่ายและหนุนยอดขายสินค้ากลุ่มคุณภาพพิเศษที่มีระดับ GPM สูง

Our view :
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ DPAINT ที่จะเติบโตได้ต่อเนื่องจากการลงทุนในเครื่องผสมสี และผ่านการลงทุนขยายโรงงานไปแล้ว พร้อมกับฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งหลัง IPO
คาดกำไรปกติปี 2564 ที่ 54 ลบ.(+25.1%YoY) และปี 2565 ที่ 78 ลบ. (+46.0%YoY)
เราประเมินมูลค่าเหมาะสมสำหรับปี 2565 ที่ 13.50 บาท อิงวิธี DCF ด้วย WACC ที่ 7.3%, g ที่ 4% เริ่มต้นให้คำแนะนำ ” ซื้อ”

เรียบเรียง ประน้อม บุญร่วม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com